Tivo Chang 均值回歸的唯一條件是「不會倒」，個別公司誰能保證「不會倒」，興櫃股票，有很高的比例禁不起一次景氣循環，就垮了。 Maxwell Chen大大，經驗豐富財力雄厚是沒問題的，一般社員請務必小心謹慎。
僅建議用在ETF或是規模大的基金上面，其他個別公司真的要很小心。
Maxwell Chen Tivo 教授， 我把我過去做股票的實戰經驗與曾氏通道跑出來的結果做了一個驗證，看到很有趣的現象， 以下想就學術的角度，來做一個分享。 的確，曾氏通道很適合ETF，大型權值股，公司不會倒是基本假設，我有用功去了解。 實務上，我驗證的結果，借用通訊調變原理的說法。 我認為載波的均值回歸適合大型股與ETF。載波的均值回歸不適合小型股。 小信號的均值回歸(5%～95%之間跑的訊號)，也許可以用在我定義的防禦成長型股票。K線如果視為類比訊號， 有四種調變方式， AM,FM,PM,QAM. 振幅調變，頻率調變，相位調變。 QAM則是同時調變振幅與相位。 在3.5年的時間內，曾氏通道的中央線可視為載波， 信號在5%與95%兩條線中間跑， 均值回歸現象應該很明顯。 如果某個程度能把股權分散表的概念放入曾氏通道，也許更能夠解釋低於5%或高於95%的峰值現象。我的防禦成長型股票的基本假設之一，也是公司不會倒，有其財務上與非財務上的定義，與曾氏通道的基礎假設互通，所以理論上也許有可以結合的地方。小信號的頻率假設，也許可以應用費波南西數列。 我的思緒很混亂，書念得不好，數學也不好，以上是我的大膽假設。 如果能夠找到讓曾氏通道也能夠使用在小型成長股的方法，應該可以大幅提高我的IRR與ROI， 並且降低投資風險。 我對於小型成長股的選股方法，有一些基礎，多年來一直尋找更好的數學工具，增加投資績效，曾氏通道是我這幾年來所看到很好的候選人之一。 我的質化方法大概可以預測一間公司未來三年的EPS走勢，理論上可以畫出載波的線。如果有機會結合曾氏通道，也許威力會更大。 非常謝謝教授的分享， 希望有機會和教授一起探索曾氏通道的新學理。
Kevin Lee 把time domain的股票資料用Fourier transform轉到 frequency domain再剔除無意義的高頻信號 應該可以觀察到mean reversion的周期, 我離開學校已經很久了,也沒有工具可驗證 但我相這應該不難做到 參考參考~
Jeuei Yang 小型股即使公司不倒...股價也容易受有心人士操控...成交量是個問題...用啥指標個人認為...意義不大...有內線最重要...除非你自認為非常懂該產業的未來性...即使如此...敢投入較大比例的金額嗎? 這不是一般散戶可以為之...- Maxwell Chen 就我的理解，股價都是人為操弄，不分大小型股。 股價漲跌到最後只有多空交戰，多方與空方各自有各自的看法與資金實力。 多方勝則股價漲，空方勝則股價跌。多空勢均力敵，則股價盤。 小型股的變數少，反而容易分析，因此小型股總是可以給我很高的IRR， 快速累積財富。 大型股太牛皮，我的青春有限。
- Maxwell Chen 透過產業分析，有時候可以看到龐大的市場潛力即將灌滿小型股的產能，連他們的經營階層都沒有看到這個趨勢。這種股票通常會有很高倍數的獲利， 我以前做過這樣的股票，當時他們都還很小， 包括創意電子，隆達， 上詮，全智科， 穩懋， 晶宏， 光環.....市場瞬間起飛，塞爆產能，股價也一飛沖天。 做到這種股票是很爽的。
- Maxwell Chen 就我的實戰經驗，面面俱到比較能夠提高獲利的機率。每一種工具（質化、量化）都有其價值才會被發明出來，但是多數人不瞭解使用限制，沒有正確使用的情況下，當然達不到預期的效果，十分可惜。
